<股票配资网>越聪明越易亏？A股散户超70%亏损，真相究竟是什么？

开篇：为什么越“聪明”的人，炒股越容易亏？

打开炒股软件，满屏都是“抓涨停技巧”“主力资金追踪”“热点板块速报”，评论区里总有人晒出“单日盈利10%”的截图，看得人心痒痒。可现实是，多数人跟着操作后，要么追高被套，要么割肉离场。2025年上半年的统计数据显示，A股散户亏损比例超过70%，其中频繁交易、追热点的投资者亏损幅度平均达25%。

我认识个老股民老周，以前天天研究K线图、听财经大V荐股，元宇宙火的时候冲进去，固态电池概念起来又换仓，一年下来手续费交了好几万，账户本金却缩水近40%。后来他索性放弃“折腾”，用一套看似“笨”的方法操作，两年下来反而赚了30%多。

这背后藏着一个被忽视的真相：股市里的短期波动充满随机性，再聪明的人也没法精准预测；但长期趋势有迹可循，用简单、机械的策略反而能避开陷阱。那些号称“精准抄底逃顶”的技巧，大多是事后诸葛亮；而真正能稳定盈利的方法，往往简单到让人难以置信——就像巴菲特说的，“投资不需要超高智商，只需要理性和纪律”。

接下来要说的四步方法，不用盯盘、不用分析财报、不用追热点，普通人花半小时就能学会，关键在于执行到底。它不能让你一夜暴富，但能帮你在市场里稳稳赚钱，慢慢靠近财富自由。

第一步：选“不会死”的标的，把风险锁死在源头

炒股亏钱的第一原因，不是买贵了，而是买错了——选了那些看似热闹、实则根基不稳的“杂毛股”，要么踩雷退市，要么一路阴跌。2025年注册制全面落地后，A股上市公司突破5000家，每年都有几十家公司退市，盲目选股无异于闭眼摸奖。

“笨方法”的第一步，就是放弃“选牛股”的幻想，专挑“不会死”的标的。这类标的有两个最明显的特点：一是受政策支持、刚需性强，就算经济波动也能稳定经营；二是盘子大、资金关注度高，不会随便暴涨暴跌。具体分两类，普通人闭着眼选都不会错：

宽基指数ETF：买下整个市场的“稳赚门票”

指数ETF是把一篮子股票打包成的基金，比如沪深包含了A股规模最大、盈利能力最强的300家公司，创业板ETF涵盖了最具成长性的创新企业。买ETF相当于买下了一个板块甚至整个市场，只要中国经济在增长，这些指数长期必然上涨。

有人会问：“ETF涨得慢，不如个股赚得多？”但数据不会骗人：2020年到2025年，沪深累计涨幅达68%，而同期超过80%的个股涨幅低于这个数，还有近20%的个股跌超30%。更关键的是，ETF永远不会退市，也不会出现“踩雷”风险，对于没时间研究股票的人来说，这是最省心的选择。

选ETF不用挑花眼，记住三个“首选”就行：

- 沪深：覆盖金融、消费、制造等核心行业，适合追求稳健的投资者；

- 中证：包含中型企业，成长性比沪深300强，波动稍大但长期收益更高；

- 创业板ETF：聚焦科技、医药等创新领域，适合能承受一定风险、想赚更多的人。

买的时候注意，别选那些名字里带“行业”“主题”的ETF，比如新能源ETF、AI ETF，这类ETF受单一行业影响大，波动剧烈，不符合“稳”的核心要求。

高股息龙头股：拿分红的“现金奶牛”

如果想比ETF收益高一点，又能接受稍微多一点的研究，可以选高股息龙头股。这类公司都是行业里的“老大”，比如家电行业的美的、白酒行业的茅台、银行行业的工行，每年都能稳定分红，就像家里养了头“现金奶牛”。

选高股息龙头股有两个简单标准，用炒股软件就能查到：

1. 连续5年分红：打开公司“财务数据”，看“分红融资”一栏，必须连续5年都有分红，说明公司盈利稳定，不是偶尔大方；

2. 股息率大于3%：股息率=每股分红/股价，大于3%意味着每年的分红收益比银行定期存款还高，就算股价不涨，拿分红也划算。

2023年有个数据很有说服力：某机构统计了A股连续10年分红的50家龙头股，过去5年平均涨幅达92%，年均分红率4.1%，比沪深的收益还高15个百分点。而且这些公司抗跌性极强，2022年市场大跌时，它们的平均跌幅只有12%，远低于市场25%的跌幅。

这里要避开一个坑：别买“高股息陷阱”股。有些公司股价大跌导致股息率被动升高，但其实盈利已经下滑，比如某些连年亏损的钢铁股，看似股息率超5%，实则随时可能停止分红。最简单的辨别方法是看“净利润增长率”，近3年必须是正的，确保公司有持续分红的能力。

选好标的后，下一步就是“怎么买”。记住：标的选对了，买的时机和方式不对，照样赚不到钱。

第二步：“金字塔买入法”，越跌越买摊成本

普通人买股票最容易犯的错，就是“一把梭哈”——看到行情涨了，生怕错过机会，把所有钱都投进去，结果一买就跌，被套在山顶；或者看到跌了，不敢下手，眼睁睁看着行情涨上去，追悔莫及。2025年4月的中特估行情中，很多散户就是满仓追高，结果一周亏了20%，直接心态崩了。

“笨方法”的第二步，是用“金字塔买入法”分批买，彻底解决“买在高位”的问题。这种方法的核心逻辑是：市场永远有波动，没人能精准抄底，所以先少买一点，跌了再补仓，摊低平均成本，涨了也有仓位，不会踏空。

具体操作分三步，拿10万元本金举例，不管买ETF还是龙头股，都能套用：

第一步：建底仓（3-5成仓），先占位置

底仓就是第一次买入的仓位，占总资金的30%-50%。比如10万元本金，先买3万-5万元的标的。建底仓的时机不用等“最低点”，只要满足两个条件就行：

1. 标的本身没问题：之前选的宽基ETF或高股息龙头股，基本面没变化；

2. 市场不是极端高位：比如沪深300的PE分位值低于50%（PE分位值在支付宝、同花顺里都能查到，代表当前估值比过去多少年便宜）。

有人会问：“要是买了之后涨了怎么办？”涨了更好，底仓已经赚钱了，说明方向对了，后面可以慢慢补仓。要是买了之后跌了，也别慌，这正是金字塔买入法发挥作用的时候。

第二步：补仓（3成仓），跌下来捡便宜

补仓的原则是“越跌越买”，但不是随便跌一点就补，得有明确的触发条件，避免频繁操作。通常有两个标准，满足一个就行：

1. 价格跌10%补一次：比如底仓买的ETF是3元/份，跌到2.7元就补3万元（总资金的3成）；

2. 估值跌10%补一次：比如沪深300的PE分位值从40%跌到36%，也可以补仓。

补仓的金额比底仓少，比如底仓买了5万，补仓就买3万，这样就算继续跌，也还有资金可以操作，不会弹尽粮绝。2022年市场大跌时，我一个朋友用这种方法买沪深，从4.5元跌到3元，补了两次仓，平均成本降到3.8元，2023年涨到4.2元就解套赚钱了，而那些一把梭哈的人，直到2024年才解套。

第三步：加仓（1-2成仓），确认趋势再用力

加仓是最后一次买入，占总资金的10%-20%，只有在行情确认上涨时才用。触发条件也很简单：

1. 价格回到底仓买入价之上：比如底仓3元买的，涨到3.1元，说明下跌趋势可能反转；

2. 成交量放大：连续3天成交量比之前多30%以上，说明有资金进场，行情可能持续。

加仓的金额最少，比如只剩1万-2万元，就算判断错了，损失也不大。这样一来，整个买入过程形成一个“金字塔”形状：底部宽（底仓）、中间稳（补仓）、顶部窄（加仓），既控制了风险，又不会错过上涨机会。

这里有个关键提醒：千万别“倒金字塔”买入——涨了反而加仓，跌了不敢买。2025年人工智能行情中，很多人3元买了AI ETF，涨到3.5元加仓，涨到4元再加仓，结果跌到3.2元就亏了，这就是典型的追涨，违背了“笨方法”的核心逻辑。

买完之后，就到了最考验人的环节：拿住。很多人不是买错了，而是拿不住，赚一点就卖，亏一点就慌，最后白忙活一场。

第三步：“双止盈+不止损”，守住利润不慌神

炒股赚钱的核心是“赚的时候多赚点，亏的时候少亏点”，但普通人往往反过来：赚5%就赶紧卖，生怕利润跑了；亏20%却死扛，盼着能回本。2025年有个统计，散户平均持股时间不到3个月，而能赚大钱的股票，往往需要持有1年以上。

“笨方法”的第三步，是用“双止盈+不止损”的规则来管仓位。这不是说跌了不处理，而是用更理性的方式代替“情绪化操作”，既能保住利润，又能避免被洗出局。

先说说“双止盈”：两种方法，总有一款适合你

止盈就是“落袋为安”，但止盈太早会踏空，止盈太晚又会让利润回吐。“双止盈”是把“目标收益止盈”和“估值止盈”结合起来，既看赚了多少钱，又看市场贵不贵，双重保险更靠谱。

1. 目标收益止盈：给新手的“傻瓜标准”

新手不知道怎么看估值，就用最简单的目标收益止盈：ETF定20%-30%，高股息龙头股定30%-50%，达到目标就卖一半，剩下的一半继续拿，万一涨得更多呢？

比如买沪深，本金10万，涨到12万（20%收益），卖5万，拿回一半本金，剩下的5万继续持有。这样就算后面跌了，至少已经赚了2万，心态会很稳；如果继续涨，剩下的5万还能赚更多。2020年到2021年，沪深涨了28%，用这种方法止盈的人，既保住了大部分利润，又没错过后续的小涨幅。

目标收益别定太高，比如非要等赚50%才卖，很可能等到行情回调，收益从40%跌到10%，反而白等一场。巴菲特说过，“模糊的正确比精确的错误更重要”，20%-50%的收益目标，刚好对应A股3-5年的牛熊周期，大概率能等到。

2. 估值止盈：给进阶者的“理性标准”

如果想更精准一点，就用估值止盈。宽基ETF看PE分位值，高股息龙头股看PB分位值（市净率分位值），超过70%就止盈越聪明越易亏？A股散户超70%亏损，真相究竟是什么？，低于30%再买回来，形成“高卖低买”的循环。

PE分位值怎么看？打开支付宝，搜“沪深”，点“估值分析”，就能看到当前PE分位值。比如2021年沪深300的PE分位值超过80%，这时候止盈，就能躲过2022年的大跌；2022年PE分位值跌到20%，再买回来，2023年就能赚20%以上。

高股息龙头股为什么看PB分位值？因为这类公司资产雄厚，PB分位值更能反映估值高低。比如银行股，PB分位值低于30%就是低估，高于70%就是高估，按这个标准操作，胜率能超过80%。

止盈的时候最好分批卖，别一次性清仓。比如收益到20%卖30%，到30%再卖30%，剩下的40%看估值，估值超70%就全卖。这样既能保住利润，又能避免卖早了踏空，非常灵活。

再说说“不止损”：不是死扛，是有条件的“熬”

“不止损”是“笨方法”里最反直觉的一点，但前提是“标的选对了”——你买的是宽基ETF或高股息龙头股，不是垃圾股。这类标的长期必然上涨，短期下跌只是波动，死扛最终能回本，甚至赚钱。

2018年沪深300跌了25%，2022年又跌了21%，但如果没止损，到2025年不仅回本，还能赚40%以上。而那些在2022年大跌时止损的人，后来想再进场，要么不敢买，要么买在高位，反而亏得更多。

但“不止损”有两个绝对不能碰的红线，碰了就是真的“死扛”：

1. 标的基本面变了：比如买的龙头股连续两年亏损，或者被ST了，这时候必须止损，不管亏多少；

2. 仓位太重扛不住：如果一开始就满仓，跌20%就亏了一大半，心态很容易崩。但用金字塔买入法，最多只投8成仓，跌20%也只亏16%，完全能扛住。

有人会问：“要是跌了一年还不涨怎么办？”这时候可以用“分红再投”来降低成本。比如买的高股息龙头股，每年分红4%，把分红的钱再买成股票，成本会越来越低，就算股价不涨，持股数量多了，下次涨起来赚的也更多。2015年到2020年，有只银行股股价没涨，但靠分红再投，5年下来收益也有30%。

买对了、买好了、拿住了，最后一步就是管好钱，别让贪心毁了一切。很多人前面都做对了，但因为资金管理不当，要么错失机会，要么一夜回到解放前。

第四步：“闲钱+分仓”，把心态稳住才能赢到底

炒股最后拼的不是技巧，是心态；而心态的根基，是资金管理。2025年有个调查，亏损的散户里，60%用了“急用的钱”炒股，40%满仓一只股，这些人一旦遇到行情波动，很容易慌不择路，做出错误决策。

“笨方法”的第四步，是用“闲钱炒股”和“分仓持有”来稳住心态，这是长期盈利的保障。就算前面三步都做对了，这一步错了，也很难赚到钱。

先管好“钱”：只用“5年不用的闲钱”

“闲钱”的定义很明确：未来5年不会用来买房、结婚、养老、看病的钱。为什么是5年？因为A股牛熊周期一般是3-5年，用5年不用的钱，就算短期被套，也能熬到牛市解套赚钱，不会因为“急用钱”而割肉。

我有个同事，2022年用准备买房的钱炒股，结果跌了20%，刚好要交首付，只能割肉卖了，亏了8万，后来房价涨了，股票也涨了，两头受气。而另一个朋友，用5年前存的10万闲钱炒股，2022年跌了25%也没慌，2023年就赚回来了，2024年又赚了20%。

怎么判断是不是“闲钱”？有个简单的测试：如果这笔钱亏了50%，你会不会睡不着觉？如果会，就不是闲钱，绝对不能进股市。股市里最可怕的不是亏钱，是因为亏钱影响了正常生活，心态崩了之后开始乱操作，越亏越多。

还有个禁忌：绝对不能加杠杆。借钱炒股、用信用卡炒股、融资炒股，这些都是“自杀行为”。2021年牛市末期，很多人加杠杆炒股，结果行情大跌，不仅亏光本金，还欠了一屁股债，有的甚至跳楼自杀。杠杆就像兴奋剂，涨的时候赚得多，但跌的时候也会死得快，普通人绝对碰不得。

再管好“仓”：别把鸡蛋放一个篮子里

“分仓持有”不是让你买十几只标的，而是把资金分成2-3份，买不同类型的标的，分散风险。比如10万闲钱，可以这样分：

- 5万买沪深：稳扎稳打，保住基本收益；

- 3万买中证：追求成长性，赚更多收益；

- 2万买高股息龙头股：拿分红，增加现金流。

这样搭配的好处是：不管市场风格怎么变，总有一款能赚钱。2023年是大盘股行情，沪深涨了15%；2024年是中小盘股行情，中证涨了20%；2025年震荡市，高股息龙头股分红+股价上涨，赚了12%。如果只买一种，很可能某一年没收益，但分仓之后，每年都能有稳定盈利。

分仓要避开“伪分散”：比如买了5只白酒股，看似分仓，其实都属于消费板块，白酒跌了全都跌，起不到分散风险的作用。真正的分散是“跨板块”“跨类型”，比如ETF和个股搭配，金融和消费搭配，这样才能真正对冲风险。

还有个小技巧：留10%的现金在手。这笔钱不用买任何标的，放在货币基金里，等市场大跌的时候用。比如2025年4月市场突然跌了10%，就用这笔现金补仓，跌得越多补得越多，等反弹的时候就能赚更多。这笔钱就像“救火钱”，关键时候能救急，也能提高收益。

答疑：这些问题，新手最容易问

1. 这个方法真的能“几乎100%获利”吗？

不是说每次操作都赚，而是长期坚持下来，90%以上的概率能赚。A股过去30年，不管经历多少大跌，最终都创新高了——1996年跌到512点，2007年涨到6124点；2008年跌到1664点，2015年涨到5178点；2022年跌到2863点，2025年又涨到4000点以上。

这个方法的核心是“拥抱长期趋势”，只要中国经济在增长，企业在赚钱，指数和龙头股就会涨，你就能赚钱。当然，前提是你选对标的、分批买入、理性止盈、用闲钱炒股，要是中途乱改规则，比如追热点、加杠杆，那肯定赚不到。

2. 多久能实现“财富自由”？

财富自由不是“赚一个亿”，而是“被动收入能覆盖生活开支”。假设你每个月花5000元，一年花6万元，要是你的股票每年能赚6万元股票最稳的赚钱方法，就算财富自由了。

按这个方法，长期年化收益能达到10%-15%。如果你有50万闲钱，年化12%，每年能赚6万，刚好覆盖开支；要是有100万，每年能赚12万，不仅能覆盖开支，还能存点钱；要是从10万开始，每年加2万，15年后也能到100万，实现财富自由。

别想着“一夜暴富”，财富自由是慢慢熬出来的。巴菲特90%的财富是60岁以后赚的，就是靠复利滚出来的。这个方法就是让你搭上“复利的快车”，越往后赚得越多。

3. 没时间盯盘，能用好这个方法吗？

完全可以，这个方法就是为“没时间盯盘的人”设计的。选标的花半天，买入的时候按金字塔法，每月看一次就行；止盈按目标收益或估值，达到了就卖，不用天天看；分仓之后，更不用管了。

我有个朋友是程序员，每天加班，就用这个方法炒股，每月只花10分钟看一下估值，两年下来赚了28%，比那些天天盯盘的人赚得还多。反而天天盯盘的人，容易被短期波动影响，乱操作亏钱。

4. 现在市场这么高，适合开始吗？

不管市场是高是低，都能开始，因为金字塔买入法就是“越跌越买”。如果现在市场估值高（比如沪深300 PE分位超70%），就先建3成底仓，跌了再补；如果估值低（PE分位低于30%），就建5成底仓，跌了继续补。

2021年市场高位的时候，有人问能不能开始，我让他先建3成仓，2022年跌了补仓，2023年就赚了；2022年市场低位的时候，有人问能不能开始，我让他建5成仓，后来涨了，也赚了。关键不是“什么时候开始”，而是“开始之后能不能坚持”。

结尾：炒股最大的敌人，是你自己

说了这么多，其实这个“笨方法”就四句话：选宽基ETF或高股息龙头股，用金字塔法分批买，按双止盈规则卖，用闲钱分仓持。简单到小学生都能看懂，但为什么只有少数人能赚到钱？

因为大多数人败给了自己的“贪心”和“恐惧”：看到别人追热点赚了，就忍不住跟风；看到自己的股票跌了，就慌得割肉；赚了一点就想赚更多，亏了一点就怕亏更多。就像2025年的人工智能行情，很多人放弃了自己的策略，追高AI股，结果亏了30%，而坚持用“笨方法”的人，虽然没赚那么多，但稳稳赚了15%。

股市里没有“捷径”，那些看似“笨”的方法，其实是最聪明的选择。因为它顺应了市场的规律，避开了人性的陷阱。你不用和主力博弈，不用和市场较劲，只要做好自己该做的，时间自然会给你回报。

最后想问一句：你之前炒股亏过钱吗？是因为追热点、加杠杆，还是因为拿不住？你觉得这个“笨方法”能坚持下来吗？欢迎在评论区留言，咱们一起交流，慢慢变富。